유튜브 3프로 채널에서 홍진채 저자의 책소개 및 투자전략이 내용이 좋아서 읽게 된 책이다. 가치투자의 거인들의 책 내용과 그들의 투자전략을 옆집 형처럼 친절하게 설명해주고, 이해하기 쉽게 풀어준다. 가치투자가 단순히 PER, PBR이 낮은 주식을 투자하는 것이라는 오해도 풀 수 있는 좋은 책이다.
벤저민 그레이엄
주식은 기업의 일부로 보아야 한다. : 점수판만 쳐다보는 선수들이 아니라 시합에 집중하는 선수들이 승리한다.
시장을 보는 적절한 관점을 유지해야한다. : 주식의 가치가 얼마인지는 모두가 틀리다. 지식과 사고체계를 늘리면, 변동성이 더이상 위험이라고 느껴지지 않을 수 있다. 미스터 마켓에 흔들리지 마라.
적정 안전마진을 확보해야 한다. : 지속적으로 성장하는 회사는 충분한 안전마진을 확보하면, 설령 틀렸더라도 안전하다.
워렌버핏
- 현금흐름할인법 : 기업의 가치는 그 기업이 창출하는 미래 현금의 현재가치이다.
- 훌륭한 기업을 적당한 가격에 사는 것이 적당한 기업을 훌륭한 가격에 사는 것보다 낫습니다.
- 산출물(배당 등)이 있는 훌륭한 기업과 그것을 지켜나가는 경영진과 해자
- 1) 사업을 이해할 수 있고 2) 장기 경제성이 좋으며, 3) 경영진이 유능하고 믿을 수 있고 4) 인수가격이 합리적인 기업
- 계속해서 투자가 필요한 기업보다는, 일정 투자이후에 지속적으로 수익을 가져올 수 있는 사업(애플 vs 테슬라)
- 본인의 능력범위(사업이 어떻게 굴러가는지 파악할 수 있는 영역)내에서 투자
피터린치
- 바텀업 : 장세에 연연하지 마라. 기업 유형별 특징을 이해하고, 메크로는 참고만 하라.
- 10루타 : 성장캡이 씌워진 사업보다는 성장 가능성이 무한한 사업에 투자. 주기적인 재평가로 업사이드/다운사이드 산정
- 분산투자 : 일시적으로 돈이 필요할 때 고려. 2분 연습(투자이유 쉽게 설명하기)을 통과한 주식으로 투자.
- 성장률 : (장기성장률 + 배당수익률) / PER 이 1.5이상인 기업
- 투자기법 : 신기술회사에 무언가를 파는 회사(클라우드, DRAM 등), 경쟁사가 인정하는 회사, EPS추세, 트랜드 순위,